飞塔信息(FTNTUS)服务事务增加继续放缓华尔街分析师看空心情稠密

时间：2025-11-09 09:14:58 来源：竞博job在线登录

  智通财经APP得悉，飞塔信息此前发布了微弱的第三季度成绩，但分析师指出，这家网络安全公司需求保证可以在2026年进步其服务事务的收入增加。这家网络安全公司发布的三季度调整后每股盈余为 0.74 美元，而商场预期为 0.63 美元。营收同比增加了 14%，到达17.2 亿美元，这一数字超过了商场预期的 17 亿美元。

  展望未来，飞塔信息估计第四季度的营收将在 18.3 亿美元至 18.9 亿美元之间，中心值为 18.6 亿美元，低于预期的18.8 亿美元;估计调整后每股盈余将在 0.73 美元至 0.75 美元之间，超出预期的0.67 美元。

  关于 2025 年全年，飞塔信息将其营收指引区间调整为 67.2 亿美元至 67.8 亿美元，此前的预期区间为 66.8 亿美元至 68.3 亿美元。该公司现在还估计全年调整后的毛利率将在 80.3%至 80.8%之间，而之前的指引规模为 79%至 81%。

  Needham保持对飞塔信息的“持有”评级，但并未设定价格方针。由Needham分析师们表明：“咱们得知服务收入的增加较为缓慢是根本原因，办理层将其归因于上一年产品收入下降的滞后影响(因为产品一般的服务周期为 29 个月)。展望下一年，办理层提到了一些新的立异行动，比方新的专用集成电路和 FortiOS 体系，但最重要的是，办理层估计在 2026 年下半年服务收入的增加会有所改进，这是根据本年产品趋势的改进所做出的预期。”

  与此一起，花旗保持对其“中性”评级，但将方针价从 85 美元下调至 83 美元。花旗分析师在一份陈述中表明：“接连第 10个季度呈现服务营收增速放缓的状况，接连第2次下调本财年服务事务营收预期，并且短期内看不到触底痕迹(咱们估计 2026 年上半年约为 10%，下半年将逐渐提升至约 13%)，因而咱们估计股价将承压。”

  瑞穗保持对其“跑输大盘”评级，并将方针价从 75 美元下调至 72 美元。瑞穗分析师表明：“虽然飞塔信息在曩昔几年里在事务拓宽方面整体体现杰出，但近期的履行工作颇具挑战性，估计未来几个季度的增加仍将面对压力。此外，在 SASE 和 SecOps 商场的竞赛十分激烈(飞塔信息在前者方面起步较晚)，咱们对这一状况能否在短期内发生明显影响持怀疑情绪。”

  Oppenheimer在成绩发布后仍保持其“中性”评级，但并未设定价格方针。Oppenheimer分析师在一份陈述中表明：“这种继续的疲软态势引发了对飞塔信息增加态势稳定性的质疑，一起也让人对服务附着率、竞赛态势以及客户布置方法等方面的状况感到忧虑。飞塔信息SASE 年化收入增加率的下降也给长时间增加蒙上了暗影。鉴于服务和 SASE 年化收入增加率的不确定性，以及对产品更新周期后产品发展势头可继续性的有限了解，咱们现在仍持张望情绪，等候更明晰的拐点痕迹。”

  最终，Wedbush的情绪最为达观，他们保持了“跑赢大盘”的评级，但将方针价从 100 美元下调至 90 美元。Wedbush分析师在一份陈述中表明：“此次的焦点依然是利润率。因为服务收入继续向更高利润率水平改变，每股盈余到达 0.74 美元，高于商场预期的 0.63 美元和公司估计的 0.62 至 0.64 美元。一起，81.6%的毛利率也高于商场预期的 80.6%和公司估计的 80%至 81%的区间。经营利润率 36.9%也远高于商场预期的 32.9%和公司估计的 32.5%至 33.5%的区间，这得益于微弱的履行和本钱办理，虽然公司在整个事务组合上的出资有所增加。”

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